SBI takes lead in opening bank accounts under Jan Dhan Yojana

PTI | 11 Sep, 2014, 09.13PM IST 

State Bank of India has taken the lead in flagship Jan Dhan Yojana by opening over 30 lakh accounts so far, followed by Punjab National Bank. 

As of September 8, State Bank has opened about 21.16 lakh accounts in rural areas and 8.8 lakh accounts in urban areas, Financial Services Secretary G S Sandhu said. 

Punjab National Bank(PNB) opened about 20.24 lakh accounts, Canara Bank with 16.21 lakh, Central Bank of India 15.98 lakh and Bank of Baroda 14.22 lakh accounts. 

However, major private sector banks taken together opened just 5.8 lakh accounts, much lower than even regional rural banks which have opened 49.28 lakh accounts. 

In terms of state-wise tally, Uttar Pradesh is the clear leader where 40.29 lakh accounts. It is followed by West Bengal with 21.62 lakh accounts. 

Yesterday, the Cabinet, headed by Prime Minister Narendra Modi, today took stock of the financial inclusion drive, Jan Dhan Yojana, under which banks have opened 3.02 crore accounts and mobilised about Rs 1,500 crore. 

As of September 8, 2014, 3.02 crore accounts have been opened, of which 1.89 crore are in rural areas and 1.13 crore are in urban areas, an official statement said today. 

Banks have collected deposits of Rs 1,496.51 crore under the scheme so far which works out to Rs 495 per account, it said. 

Prime Minister launched this ambitious scheme of financial inclusion on August 28. 

The benefit of Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) can be extended to existing account holders without opening a new account. 

The government is giving adequate publicity to the benefit to be extended to account holders, sources added. 

The main features of the PMJDY scheme include Rs 5,000 overdraft facility for Aadhar-linked accounts, RuPay Debit Card with inbuilt Rs 1 lakh accident insurance cover. 

Besides, account holders under the scheme will get life insurance cover of Rs 30,000. This was additional benefit announced by the Prime Minister during the launch of the scheme. 

In order to spread financial inclusion, banks have been asked to open 7.5 crore accounts by January 26. PMJDY scheme envisages to provide one account to 15 crore unbanked households across the country in the first phase. 

For this, banks have been asked to set up camps from 8 AM to 8 PM on every Saturday to facilitate account opening. 

Two helplines-- 1800-180-111 and 1800-110-001 have been set up to answer queries related to the scheme. 

The Cabinet was also apprised that the Ministry has started survey of unabnked households and is expected to be completed by October 15, 2014.

Banks main source of family businessfinancing, role of HNWI increasing: KPMG

44 per cent of HNWIs have previously invested in a family business and 95 per cent says that it has been a positive experience in comparison to their other investments. 

ET 11 Sep, 2014, 04.36PM IST 

While globally bank loans are still hard to obtain, for a large majority of India's Family Businesses, banks continue to be the chief source of funding says a latest report. According to a new KPMG International survey titled Family matters: Financing family business growth through individual investors, 9 out of the 10 respondents interviewed, were upbeat about bank financing and bank debts continue to be the main sources of finance. 

KPMG says as substantial lenders, banks in India still maintain an approach of largely mortgage and personal guarantees and have not moved sufficiently towards business model and cash flow-based funding. Further interest rates continue to be high, ranging from 12 percent to 18 percent and making it difficult for family businesses to service interest comfortably. This has meant participation and investments though avenues like crowd funding, angel and venture funding and high net-worth individual funding. 

Banks have often been the prime source of funding for Family Businesses as private equity funding, according to KPMG, often requires the entire business to be sold to maximize value in the event of an exit, and corporate strategic partners often see any investment as part of a longer-term plan to secure full control. As a result of these limitations, many family businesses may not be maximizing their growth potential. 

According to the KPMG report the reliance on bank financing in India is probably due to the fact only a fifth of respondents have obtained financing from HNWIs. Those who have done so rated their experience as generally positive. 

It is estimated that there are up to 14 million High Net Worth Individuals around the world with around $53 trillion of wealth . Survey results show that the top priorities of HNWIs and Family Owned Businesses align, making this underutilization surprising - HNWIs name long-term capital appreciation (37percent) as their top driver for investment, while family businesses name long-term orientation towards investment returns as their top investor characteristic (23percent). 

KPMG says in India one of the main obstacles appears to be the perceived level of executive involvement from HNWI investors with 8 out of 10respondents saying HNWIs would interfere with the management. On the other hand in India, the future for families and HNWIs working together looks bright as 8 out of 10 HNWIs said they were interested in investing directly in family businesses. 

"Building trust and transparency will significantly change the way HNWIs and Family Business collaborate to build strong businesses of the future. Promoters have to overcome the perception about HNI Investor interference in business and be open to constructive challenge and better transparency. Family business will benefit from HNW investors who are more amenable to temporary blips in financial performance and open to medium to long term support," the report says. 

Exploring synergies 

On a global level the picture is not very rosy. The study shows that nearly 58 percent of family businesses are currently seeking external financing to fund their investment plans, but finding the right strategic investment partner can be challenging. While family businesses create more than 70 percent of global GDP many say they find their fundraising options limited. 

"From the survey, education and awareness on the potential benefits of these partnerships have emerged as important first steps to link these two groups. This report has revealed some important misconceptions on the sides of both family members and HNWIs," KPMG Global Head of Family Business Christophe Bernard said. "By breaking down some of these barriers, KPMG's Family Business professionals can help clients to build better business partnerships, encouraging increased collaboration between these two groups across the globe for their mutual benefits," he added. Other key findings of the survey globally include: 

--44 percent of HNWIs have previously invested in a family business and the vast majority (95 percent) says that it has been a positive experience in comparison to their other investments. 

--More than three-quarters of survey respondents (76 per cent) say that the family holds a majority stake in the business. 

--60 percent of HNWIs are looking for investments with reasonable risks and reasonable returns, and are focused on long-term capital appreciation. Both of these traits are well matched by investment in family businesses. 

While there are challenges on both sides, the report reveals that both family businesses and HNWIs have an appetite for investment and could prove to be highly compatible partners. 

KPMG in association with Mergermarket, surveyed 125 family businesses about the types of investment they require, their investors of choice and their previous experience of receiving investment from HNWIs or other family businesses. In addition, 125 HNWIs were surveyed about their investment strategy and how this might align with family businesses.

Subhash Chandra Garg appointed as World Bank ED

B L 10 SEP 14

Senior IAS officer Subhash Chandra Garg was today appointed as Executive Director (ED) in World Bank.

Garg, a 1983-batch IAS officer of Rajasthan cadre, will have a tenure of three years from the date of assuming charge of the post, said an order issued by the Appointments Committee of Cabinet (ACC).

The Executive Directors are responsible for the conduct of the general operations of the World Bank and exercise all the powers delegated to them by the Boards of Governors. They also select a President who serves as Chairman of the Boards.

They are responsible for International Bank for Reconstruction and Development’s loans, guarantees and policies that impact the World Bank’s general operations among others.

Garg is presently serving in Rajasthan.

The ACC had last month approved the proposal for extension of tenure of M N Prasad, a 1972 batch IAS officer of Bihar cadre (retired), as Executive Director, World Bank till October 31.

The order for Prasad’s appointment was issued on July 26, 2011 for three years. Prasad was then working as Secretary to former Prime Minister Manmohan Singh.

Bandhan Bank will usher in a new model in financial inclusion: CMD

Chandra Shekhar Ghosh, CMD, Bandhan Bank

Bl 10 Sep 14


Bank not going to chase ‘the creamy layer as far as lending is concerned’

When Bandhan Bank roll outs its services across the country in October 2015, it will be a bank with a difference. The plan is unique. Bandhan will start its journey with 600 branches. The microfinance company’s existing 2,016 offices will operate as sub-branches, each having an army of salaried field staff to take banking to the villages.

“We will operate in a hub-and-spoke model,” says its Chairman and Managing Director, Chandra Shekhar Ghosh. While the nitty-gritty is yet to be finalised, Ghosh says he will bring about a new model in financial inclusion by connecting consumers, right from the large cities to the remotest of remote villages.

Fresh recruitments

Keeping in line with its micro-financing business, the largest in the country, half of the Bandhan Bank network will be in the nooks and corners of West Bengal. Overall, nearly 70 per cent of the network will be in five States - Bengal, Bihar, Odisha, Uttar Pradesh and Assam.

The rest will be spread across other States. The four southern States will have three branches each. Overall, there will be around 3,000 people managing the core banking.

While efforts are on to train some of its existing 13,000 employees in banking activities, indications are that Bandhan will go for nearly 3,000 fresh recruitments. “I anticipate the final staff strength to be 16,000,” says Ghosh.

East focus

Ghosh is clear that he is not going to run after the creamy layer so far as lending is concerned. Instead, he will try to bolster lending activities to those in the small and unorganised sector who cannot meet the rigorous paperwork that commercial banks require.

While it is costly to take banking to the doorsteps of rural depositors, Bandhan wants to bank on the un-banked to make money.

A vast rural presence brings an added advantage - scope to sell other financial products.

“We already have a tie up with Life Insurance Corporation of India. Going forward we will explore this opportunity further,” he says.

Remittance potential

Going deep into the rural areas of Bengal and other eastern States will also help Bandhan tap the remittance market. Most of these States are exporters of labour to other parts of the country. Due to low banking penetration in villages, remittances mostly come through informal arrangements or channels. Ghosh wants to tap this source of funds. In fact, the bank’s branches in the South will be in areas dominated by Bengali labourers.

State Bank of India too timid to act against Vijay Mallya, the 'defaulter'?

It speaks volumes for the diffidence and timidity of banks that the State Bank of India (SBI) is yet to declare Vijay Mallya, chairman of the bankrupt Kingfisher Airlines, a wilful defaulter. Last week, a much smaller lender, the United Bank of India (UBI), declared Kingfisher and Vijay Mallya a wilful defaulter for not repaying Rs 400 crore after the Calcutta High Court dismissed an appeal by the company against the notice issued to it.
Kingfisher Airlines Ltd owes banks around Rs 7,000 crore and has been grounded since December 2012; even before that the company wasn’t servicing its loans and although the group’s other businesses were faring well, there was no attempt to pay off the loans.

If only India’s bankers had been more assertive with errant borrowers, their balance sheets might have been in a better shape today. A story of too many carrots, and very little stick, their willingness to take haircuts and write-downs—this goes back to the time when IDBI and ICICI Bank were financial institutions—has encouraged promoters to be lax about repayments, even behave with impunity. In Kingfisher’s case, the lenders needed to have accessed cash flows of United Breweries and United Spirits Ltd even as they restructured the airline’s debt; the worst move they made was to convert the dues into equity.

Source Name: Financial Express

September 9th, 2014

SBI seeks RBI's permission to launch contactless debit cards

PTI | September 09, 2014, 11.09 am IST

Mumbai: The country's largest lender State Bank of India said it is planning to launch contactless Debit cards which would enable customers to carry out some transactions without entering the pin number. The bank has sought Reserve Bank's permission for this.

"Right now, for any card which has to be used, a customer has to put in the pin number. Some exception has to be made as for lower amount deals like buying a Metro or bus ticket, where he can simply show the card and get in.

"So, we have requested the RBI to come up with a limit below which the pin will be waived. We have suggested that we can have up to Rs 2,000 as the limit," SBI Deputy MD (corporate strategy and new businesses) S K Mishra told reporters here while launching a multi-currency foreign travel card. Once the regulation comes in, all its future debit cards would be near-field communication (NFC or contactless) enabled, he added. The bank is currently doing a test-run of such contactless cards at the Chennai and Mumbai metro stations.

SBI and MasterCard on Monday launched a multi-currency foreign travel card which would be available in dollar, pound, euro and the Singaporean dollar. A customer will have to pay one-time fee of Rs 100 to get the card and the minimum amount that can be loaded is USD 200. "The country you are in would be the base currency for the first transaction, but if there is no balance in that account then it can switch over to the other buckets which hold the available balance," Mishra said.

SBI has currently authorised 100 branches across Mumbai, Delhi, Chennai and Bangalore to sell the card. Mishra said the bank would later add other currencies such as Canadian dollar, Australian dollar, Japanese Yen and Saudi Riyal to this multi-currency card. The bank also proposes to make these cards contactless in a month or so.

பணம் பரம்பரையாக வருவதல்ல, மனப்பாங்கினால்…

தி இந்து:செவ்வாய், செப்டம்பர் 9, 2014

ஏழ்மையாக மடிவதும் செல்வத்தோடு வாழ்வதும், வாழ்க்கையில் அவரவர் தேர்ந்தெடுக்கும் வழிகளை பொறுத்தது. நூலாசிரியர் தெள்ளத் தெளிவாக கேள்விகளை கேட்டு பதில்களையும் அளிக்கிறார். ஏழைகள் உணவுக்காக வெகுதூரம் நடப்பதும், பணக்காரர்கள் உண்ட உணவு செறிப்பதற்காக நடப்பதும் வாழ்க்கையின் முரண்பாடுகள். ஆனால் பணம் என்னும் விதையை விதைத்து அது வளர்ந்து மரமாக, அதை தனதாக்கி கொள்வதில்தான் ஒருவருடைய திறமைகள் வெளிப்படும்.

ஏழையாக பிறப்பது அவரவர் குற்றம் அல்ல, ஆனால் ஏழையாக இறப்பது அவரவர்களே தேடிக்கொள்ளும் தவறான அணுகுமுறை மற்றும் முடிவு என்பது ஆசிரியர் கூற்று.

பணத்தை பெருக்கக் கூடிய முறைகள் நாம் அனைவரும் அறிந்ததே. ஆனால் நூல் ஆசிரியர் விவரிக்கும் பொழுது அந்த அறிதல் தெளிதல் ஆகிறது. உதாரணமாக வால்ட் டிஸ்னி என்ற கார்ட்டூனிஸ்ட் மிகவும் வெற்றி பெற்றதாக நாம் அறிகிறோம். ஆனால் அவர் அடைந்த தோல்விகளும் அவருடைய மனப்பாங்கும் வெற்றிக்கு படிக்கட்டுகளாக அமைந்தது என்பதை தெளிவாக குறிப்பிடுகிறார். 

பத்து வயதில் புகைப்படங்களை விற்றார், தின்பண்டங்களையும், பத்திரிக்கைகளையும் தொடர்வண்டியில் விற்றார். 22 வயதில் திவால் ஆனார். முதல் இரண்டு பேசாத அசைவூட்டி (animation) படங்களை விநியோகஸ்தர்கள் வாங்க மறுத்தனர். மூன்றாவது இசையுடன் கூடிய பேசும் அசைவூட்டு படங்கள் அவரது வாழ்க்கையை புரட்டிப்போட்டது.

குடும்பத்தாரும், நண்பர்களும் ஒட்டு மொத்தமாக எதிர்த்த போதும் கேலிச்சித்திர கதாபத்திரங்களை அசைவூட்டி படமாக்கி வெளியிட்டதில் ஏராளமான பொருள் ஈட்டினார் என்பது வரலாறு. எனவே பணம் என்பது பரம்பரையாக வருவது அல்ல. ஒவ்வொருவருடைய மனப்பாங்கும் அவர்கள் வாழ்க்கைக்கும் தொழிலுக்கும் அளிக்கும் மரியாதையும் பணத்தை பெருகுவதற்கு உதவும்.

திருபாய் அம்பானி ’முடியாது’ ’இல்லை’ என்ற சொல்லை ஏற்றுக்கொள்ள மறுத்தவர். எதிர்பார்த்த முடிவுகளை அடைவதில் சமர்த்தர். பொருளாதாரத்தில் மத்திய தர குடும்பத்தை சேர்ந்த அவர் எதிர்கொண்ட பிரச்சினைகளும், மனிதர்களும் கணக்கிலடங்காதது. உலக வியாபாரத்தில் ஈடுபட்டபோது அவரிடம் பணமோ, தொழில்நுட்ப தெளிவோ, வல்லுநர்களோ கிடையாது. ஆனால் சரியான மனப்பாங்கு மற்றும் தொலைநோக்குப் பார்வை காரணமாக பணம் குவிந்தது.

யார் ஒருவர் சாதாரண பிரச்சினைகளை பூதாகரமாக்கி கற்பனையில் திளைக்கிறார்களோ அவர்களுக்கு வெற்றியோ, பணமோ எட்டா கனி. பிரச்சினைகள் இல்லாத மனிதர்களோ, தொழிலோ கிடையாது. வெற்றியாளர்களும், செல்வத்தை குவித்தவர்களும் தீர்வை நோக்கி பயணித்தார்கள். மற்றவர்களோ தங்களுடைய பணிகளை சரிவர, திறம்பட செய்யாததற்கான காரணங்களை கூறி தங்களை தாங்களே மன்னித்தார்கள்.

ஜே.கே. ரோலிங் (Harry Potter) என்பவர் தன்னுடைய முதல் புத்தகத்தை வெளியிடும்போது தன் பெண் குழந்தையை வளர்ப்பதில் தீவிரமாக இருந்தார். ஆனாலும் அவர் குழந்தையோடும் எழுத்தோடும் போராடி, முடியாது என்ற பதில்களை விழுங்கி வெற்றியை தொட்டார் என்பது வரலாறு. வெற்றிக்கு உறுதியான நிலைப்பாடு இன்றியமையாதது. உறுதியான நிலைப்பாடு உள்ளவர்கள் வெற்றியை என்றேனும் அடைந்தே தீருவார்கள். இன்றைய தினம் அத்தனை நாவல்களிலும் உலகத்திலே அதிக அளவு செல்வத்தை குவித்தவர் இவரே ஆவார்.

ஸ்டீவ் ஜாப்ஸ் தத்தெடுத்த வளர்ப்பு பிள்ளை. கல்லூரிக்கு பணம் கட்ட இயலாதவர். ஆனால் அவருடைய நிலைப்பாடும், தெளிவான தொலைநோக்கும் செல்வத்தை குவித்தது. முடியுமா என்ற மலைப்பை முடித்துக் காட்டியவர். குழப்பமான, கடினமான நடைமுறைகளை எளிதானதாகவும், சிக்கனமானதாகவும் மாற்றி உறுதியான நிலைப்பாடு, தொலைநோக்கு பார்வை, சாதிக்க முடியும் என்ற மன உறுதி மற்றும் எவரும் தொட முடியாத சிகரத்தை தொட்ட சிறப்பு அனைத்தும் ஏழையாக மடிவதற்கு அல்ல, செல்வத்தோடு வாழ அவரே தேர்ந்தெடுத்த வழிமுறை. நாராயணமூர்த்தி செல்வத்தை தங்களைத் தேடி வரச்செய்தார். யாரும் நம்பிக்கை கொள்ளாத காலத்தில் தன் திறமை மீது நம்பிக்கையும் நாட்டில் உள்ள ஏராளமான பொறியாளர்களின் திறமையும், முன் எப்போதும் இல்லாத வெற்றி அடைய வழிகாட்டும் என்று தீவிரமாக நம்பினார். வெற்றி அடைந்தவர்களும், செல்வத்தை குவித்தவர்களும் சவால்களை கண்டு ஓடி ஒளிவதில்லை. எத்தகைய கடின இலக்கையும் எதிர்கொண்டு முடியவே முடியாது என்ற சூழ்நிலையில் விட்டு விலகுதல் தோல்வி எனப்படும்.

சச்சின் டெண்டுல்கர் கிரிக்கெட் உலகில் யாரும் எட்ட முடியாத சிகரத்தை தொட்டவர். அவருடைய விளையாட்டு திறமை முடிவுக்கு வந்துவிட்டதாக அனைவரும் முடிவுரை எழுதி காத்திருந்தனர். இந்நூலின் ஆசிரியர் குறிப்பிட்டுள்ளதை போல விடாமுயற்சி, தன்னம்பிக்கை மற்றும் ‘வெல்பவர்கள் விட்டு ஓடுவது இல்லை, விட்டு ஓடுபவர்கள் வெல்ல முடியாது' என்ற கூற்றினை நூறு சதங்களை கடந்து நிரூபித்துக் காட்டினார்.

மேலே சொன்ன வால்ட் டிஸ்னி, திருபாய் அம்பானி, ஜே.கே. ரோலிங், ஸ்டீவ் ஜாப்ஸ், நாராயண மூர்த்தி மற்றும் சச்சின் டெண்டுல்கர் ஆகிய அனைவரின் முயற்சிகளும், மனப்பாங்கும் எவ்வாறு வெற்றிக்கு வழிகாட்டும் என்பதற்கு எடுத்துக்காட்டாக ஆசிரியர் கூறுகிறார். மனப்பாங்கை அறிந்து கொள்வதற்கு பத்து வெவ்வேறு வகையான கேள்விகள் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன (பக்கம் 86).

தீர்மானமான தொடக்கம், தளராத தொடர் முயற்சி, எதிர்பாராத தடங்கல்கள் இவை அனைத்தையும் வெற்றிகரமாக கையாள்பவர்கள் வெற்றி படிக்கட்டுகளில் தொடர்ந்து ஏறிக் கொண்டிருக்கிறார்கள் என்ற வெயிட் பிலிப் அவர்களின் கூற்றை ஆசிரியர் அருமையாக கோடிட்டு காட்டியுள்ளார். பணத்தை பெருக்குவதற்கான வழிமுறைகளை வெகு தெளிவாக எடுத்து கூறுகிறார். இதன் தொடர்ச்சியாக ஓய்வு கால பணப்புழக்கம் மற்றும் புத்திசாலித்தனமான முதலீடுகளை வழிமுறைகளுடன் ஆசிரியர் எடுத்து கூறுகிறார். ஊழலை பற்றிய ஆசிரியரின் மனத்தாங்கல் உண்மையை எடுத்துரைக்கிறது (பக்கம் 240).

செல்வத்தை சேர்ப்பவர்கள் உலகின் பணக்காரர்களில் ஒருவராக இருக்க வேண்டும் என்பதில் கட்டாயம் இல்லை. அதேபோல உலக பணக்காரர்கள் வரிசையில் உள்ளவர்கள் திறமையான முறையில் செல்வத்தை சேர்த்தவர்கள் என கருதமுடியாது. திறமையான செல்வம் சேர்த்தவர் அருகில் உள்ள குடிசையிலும் இருக்கலாம். அதன் முக்கிய கூறுகள் -

தேவைக்கு மேல் இருக்க கூடிய பணம்.

முடிவுகள் பணத்தால் பாதிக்கப்படக் கூடாது.

விரும்பும் வாழ்க்கையை வாழ்வது. சுருங்கக் கூறின் பணம் ஒருவரை படுத்தக்கூடாது.

பணத்தை வென்றவர்கள் எப்பொழுது தங்களுடைய செயலை நிறுத்திக்கொண்டு, இருக்கும் பணத்தை எப்படி செலவு செய்வது என்பதை தெளிவாக அறிவார்கள்.

பணம் வாழ்க்கையை முழுமையாக வாழ உதவுகிறது.

பணம் அடிப்படை நம்பிக்கைகளை வலுவூட்டு கிறது.

பணத்தை வென்றவர் லட்சாதிபதிகளில் ஒருவராக இருந்தாலும் லட்சத்தில் ஒருவராகவே இருப்பார்.

பணத்தை வென்றவர்களுக்கு கீழ்கண்ட குணாதிசயங்கள் தவிர்க்க முடியாதவை:

1.நம்பிக்கை கொள்வது.

2.அறிவை தேடுதல்.

3.சரியான நடவடிக்கை எடுத்தல்.

4.யதார்த்தமாக இருத்தல்.

5.அர்ப்பணிப்புணர்வு.

284 பக்கங்களில் ஒரு சிறிய உலகை உருவாக்கி பணம் சம்பாதிப்பது என்பது வேறு, பணத்தை வெல்வது என்பது வேறு என்ற கருத்தை தெளிவான உதாரணங்களுடனும், யதார்த்த நடையிலும் அர்ப்பணிப்புணர்வோடு நூலாசிரியர் எடுத்துக்கூறியுள்ளார். பணத்தை வெல்பவர்கள் தவறாமல் படிக்க வேண்டிய புத்தகம்.