The Spirit of Dr A P J Abdul Kalam :Problems are common, but attitude makes the difference!!!”

Problems are common, but attitude
makes the difference!!!” 

              ― A.P.J. Abdul Kalam

 His research and educational leadership brought him great laurels and prestige in 1980s, which prompted the government to initiate an advanced missile program under his directorship.Kalam and Dr. V. S. Arunachalam, metallurgist and scientific adviser to the Defense Minister, worked on the suggestion by the then Defense Minister, R. Venkataraman on a proposal for simultaneous development of a quiver of missiles instead of taking planned missiles one by one.

R Venkatraman was instrumental in getting the cabinet approval for allocating 388 crore rupees for the mission, named Integrated Guided Missile Development Program (I.G.M.D.P) and appointed Kalam as the Chief Executive.

Kalam's writings

• The Luminous Sparks by A. P. J. Abdul Kalam; Punya Publishing Pvt Ltd, 2004.

Beyond 2013 :The only way of finding the limits of possible is by going BEYOND them into the impossible

The only way of finding the limits of possible is
by going BEYOND them
into the impossible

We Love What Warren Buffett Says About Life, Luck, And Winning

 B I  :JOE WEISENTHAL    DEC. 10, 2013, 5:04 AM

Warren Buffett recently met with a group of MBA students.

A student asked him what shaped his political views (Buffett is a Democrat). The famous investor offered a great through experiment, which helped him think through the kind of world he wants to live in. In it he characterizes something he calls the 'Ovarian Lottery':

My political views were formed by this process.  Just imagine that it is 24 hours before you are born. A genie comes and says to you in the womb, “You look like an extraordinarily responsible, intelligent, potential human being. Going to emerge in 24 hours and it is an enormous responsibility I am going to assign to you – determination of the political, economic and social system into which you are going to emerge. You set the rules, any political system, democracy, parliamentary, anything you wish, can set the economic structure, communistic, capitalistic, set anything in motion and I guarantee you that when you emerge this world will exist for you, your children and grandchildren.

What’s the catch? One catch – just before you emerge you have to go through a huge bucket with 7 billion slips, one for each human. Dip your hand in and that is what you get – you could be born intelligent or not intelligent, born healthy or disabled, born black or white, born in the US or in Bangladesh, etc. You have no idea which slip you will get. Not knowing which slip you are going to get, how would you design the world? Do you want men to push around females? It’s a 50/50 chance you get female. If you think about the political world, you want a system that gets what people want. You want more and more output because you’ll have more wealth to share around.

The US is a great system, turns out $50,000 GDP per capita, 6 times the amount when I was born in just one lifetime. But not knowing what slip you get, you want a system that once it produces output, you don’t want anyone to be left behind. You want to incentivize the top performers, don’t want equality in results, but do want something that those who get the bad tickets still have a decent life. You also don’t want fear in people’s minds – fear of lack of money in old age, fear of cost of health care.  I call this the “Ovarian Lottery”.

My sisters didn’t get the same ticket. Expectations for them were that they would marry well, or if they work, would work as a nurse, teacher, etc. If you are designing the world knowing 50/50 male or female, you don’t want this type of world for women – you could get female. Design your world this way; this should be your philosophy. I look at Forbes 400, look at their figures and see how it’s gone up in the last 30 years. Americans at the bottom are also improving, and that is great, but we don’t want that degree of inequality. Only governments can correct that. Right way to look at it is the standpoint of how you would view the world if you didn’t know who you would be. If you’re not willing to gamble with your slip out of 100 random slips, you are lucky! The top 1% of 7 billion people. Everyone is wired differently. You can’t say you do everything yourself. We all have teachers, and people before us who led us to where we are. We can’t let people fall too far behind. You all definitely got good slips.

Even if you don't buy Buffett's idea that only government can alleviate certain forms of inequality, one thing that's great about Buffett is his appreciation of luck, and the realization that he won a lottery ticket by dint of his birth. So many of our elites can't stop talking about how hard they worked, or the importance of taking risk and all that. Buffett readily acknowledges that he had incredible fortune from the moment he was born.

At the same event, Warren Buffett also explained why he thought George W. Bush said the greatest economic statement of all time.

Lending to MSMEs by banks: Some bitter truths

Money life :  Vivek Sharma 9 Dec 2013

MSMEs being the backbone of economy have been in need of funds to grow themselves but banks have adopted an approach which has failed to meettheir needs

When it comes to lending for business activities, banks tend to prefer large business entities to small players. This bias comes from the fact that big businesses have better assets and the possibility of failure of these businesses is less compared to small business enterprises. In order to gauge this preference of banks conversations with a small business enterprise, often referred to as micro, small and medium enterprises (MSMEs) says it all. For a micro and small business, to get loan from a bank is nightmare. This has been happening in spite of dedicated MSME branches set up by various banks and MSME lending being a part of priority sector lending.

 

RBI data in this regard is an eye opener. More than 92% MSMEs run their business on self-finance and have no source of institutional finance. The chart below shows that:
 

It is obvious that small businesses require funds as they have limited source of self-financed capital. Idea of schemes such as Credit Guarantee Fund Trust for Micro and Small Enterprises (CGTMSE) came from this but somehow could not acquire acceptance from the banks in general. Though loans were given under CGTMSE, the number has been very insignificant compared to the size and scale of MSME business operations.

But this is not all.

There has been always a demand and supply gap in lending to MSMEs. MSMEs being the backbone of economy have been in need of funds to grow themselves but banks have adopted an approach which has failed to meet their needs. The chart below shows the demand supply gap which seems to be narrowing in days to come but still very sizeable by any stretch of imagination:
 

What is extremely surprising is that MSMEs don’t perform badly compared to the big business houses when it comes to performance on the payment of loans. The data available in this regard shows that percentage of impaired assets have been rising for medium and large business while it has been relatively stable for micro and small business.
 

So, there is no apparent reason for banks to show preference for large businesses as their performance on impaired asset front has been growing bad to worse. What is it that is preventing banks from lending to MSMEs? Most apparent reason is that banks to play safe and don’t want to add to their non performing assets (NPAs). The unfounded fear comes again from the fact that small business will default. But this logic gets weakened in some cases. Even in cases when credit guarantee is available through CGTMSE, banks are wary of funding of MSMEs because of the fact they don’t want any hassle in claiming guarantee benefit in event of a default by a micro or small enterprise.

 Recently, while delivering a keynote address at the Training Workshop on Credit Scoring Model with support from IFC for MSE Lending in Mumbai on 29th November, Dr KC Chakrabarty, deputy governor, Reserve Bank of India (RBI) said that credit scoring modelwill go a long way in promoting credit facility to MSMEs. 

But the key question is can lack of will to fund MSMEs will addressed by a strong statistical model. There is a need to fix accountability for lack of funding of MSME business by banks. For instance every bank can be asked to offer collateral free lending first to MSMEs under CGTMSE before the bank asks for security for any lending.

Last but not the least, let MSMEs also understand their responsibility towards lending done by banks. They must act with full responsibility to ensure that loans are paid on time on them and wilful default does not become order of the day.
 

(Vivek Sharma  has worked for 17 years in the stock market, debt market and banking. He is a post graduate in Economics and MBA in Finance.He writes on personal finance and economics and is invited as an expert on personal finance shows.)

பிட்காயின் = நாணயமான நாணயமா?

      தி இந்து இராம.சீனுவாசன் திங்கள், டிசம்பர் 9, 2013

சென்ற வியாழக்கிழமை, சீன அரசாங்கம் தனது வங்கிகள் பிட்காயின் என்ற கணினி பணத்தில் பரிவர்த்தனை செய்வதை தடைசெய்தது.

 அதே நாளில் பிரான்ஸ், பிட்காயின் பயன்பாடு வேண்டாம் என்று எச்சரித்துள்ளது.

 உலகம் முழுவதும் பிட்காயின் பயன்பாடு கொஞ்சம் கொஞ்சமாக அதிகரிக்க, வரும் டிசம்பர் 14-15, 2013 பெங்களூரில் இது பற்றிய முதல் மாநாடு நடைபெற உள்ளது.

பிட்காயின் என்றால் என்ன?

பிட்காயின் (Bitcoin) ஒரு மெய்நிகர் (virtual) பணம். கண்ணால் பார்க்க முடியாத, கையால் தொட்டு உணர முடியாத பணம். 2009-ல் சந்தோஷி நகமோடோ என்ற புனை பெயரில் அடையாளம் தெரியாத ஒருவரால் பிட்காயின் உருவாக்கப்பட்டது. இதனை கணினியில் உள்ள அல்கோரிதம் (algorithm) வகை கணிதத்தை பயன்படுத்தி யார் வேண்டுமானாலும் உருவாக்கலாம். இந்த வழிமுறையில் பிட்காயின் உருவாக்குவதை மைனிங் (mining) என்று குறிப்பிடுகிறார்கள். ஒவ்வொரு கூடுதல் பிட்காயின் உருவாக்கும் போதும், இந்த கணக்கு முறை சிக்கலாகிக் கொண்டே போகும். இவ்வாறு தொடர்ந்து பிட்காயின் உருவாக்க முடியாது, அதிக பட்சமாக 21 மில்லியன் பிட்காயின்தான் உருவாக்க முடியும் என்று கூறப்படுகிறது.

பிட்காயின் வைத்திருப்போர் அதற்கென ஒரு மெய்நிகர் பணப்பையையும் உருவாக்கி அதில் பிட்காயினை வைத்திருப்பர். இந்த மெய்நிகர் பணப்பைக்கு நமது ஈமெயில்போல ஒரு முகவரியும் கடவுச்சொல்லும் (password) உண்டு. இதில் பிட்காயின் போட ஒரு வழி, எடுக்க ஒரு வழி உண்டு. நான் உங்களிடமிருந்து ஒரு பொருளை வாங்கி அதற்கான பிட்காயினை உங்களுக்கான கடவுச்சொல்லை பயன்படுத்தி என்னுடைய மெய்நிகர் பணப்பையிலிருந்து உங்கள் மெய்நிகர் பணப்பைக்கு மாற்றி விடுவேன். என்னுடைய மெய்நிகர் பணப்பையிலிருந்து பிட்காயினை எடுக்கும் வழிக்கான கடவுச்சொல் யாருக்கும் தெரியாத வரையில் என்னுடைய மெய்நிகர் பணப்பை பாதுகாப்பாக இருக்கும்.

ஒவ்வொரு நாட்டின் பணமும் அந்தந்த நாட்டின் மைய வங்கியால் உருவாக்கப்பட்டு அதன் மாற்று விகிதங்கள் ஓரளவுக்கு நிலை நிறுத்தப்படும். பணத்தின் பயன்பாடு தொடர்பான சட்டங்களும் உண்டு. ஆனால், எந்த நாட்டு மைய வங்கி யும் உருவாக்காத பிட்காயின், எந்த நாட்டு சட்டத்துக்கும் கட்டுப்படாமல் இருக்கிறது.

என்னதான் நடக்குது இங்கே?

கடந்த மாதம் பிட்காயின் பற்றிய ஒரு ஆராய்ச்சி கட்டுரையை வெளியிட்ட பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா, இந்த மெய்நிகர் பணம் இ-காமர்ஸ், கணினி பணமாற்றத்தில் ஒரு பெரிய பங்கை வகிக்கும் என்று கூறியது. ஜெர்மன் அரசு பிட்காயின் பரிவர்த்தனையை அங்கீகரித்து அதன் மீது வரி விதிக்கவும் செய்கிறது.

ரிச்சர்ட் பிரான்சன் என்ற தொழிலதிபர் தன் விமான நிறுவனத்தில் பிட்காயினை பயன்படுத்தி விமான சீட்டு வாங்கலாம் என்று கூறுகிறார். சீனாவில் பெய்டூ என்ற இணைய தளம் பிட்காயினை பயன்படுத்தி வியாபாரம் செய்வதை ஊக்குவிக்கிறது. அமெரிக்க மைய வங்கியான ஃபெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் பென் பெர்னான்கி இதுபோன்ற மெய்நிகர் பணம் நீண்ட காலத்துக்கு துரிதமான பாதுகாப்பான பண மாற்றத்தை சிறப்பாக செய்ய உதவும் என்று கூறுகிறார்.

பிட்காயினின் மாற்று விகிதமும் தாறுமாறாக மாறிக் கொண்டே இருக்கிறது. கடந்த நவம்பர் மாதம் பிட்காயினின் அமெரிக்க டாலர் மதிப்பு பன்மடங்கு உயர்ந்தது, கடந்த டிசம்பர் 5, 2013 அன்று ஒரு பிட்காயின் மதிப்பு 1200 டாலர். இதனால், பிட்காயின் வாங்கி விற்க பலர் முயற்சிக்கின்றனர். தற்போது உலகில் 11 முதல் 12 மில்லியன் பிட்காயின் இருப்பதாக கூறப்படுகிறது. இதை டோக்கியோவில் உள்ள மெட் காக்ஸ் போன்ற நிறுவனங்கள் வாங்கவும் விற்கவும் உதவுகின்றன. இது மேலும் ஒரு முதலீட்டு சாதனமாக பார்க்கப்படுகிறது. இதனாலேயே, பிட்காயினை யாரும் நிரந்தர மாக வைத்துக்கொள்ளாமல் அவ்வப்போது அதனை மற்ற நாட்டு பணமாக மாற்றிக் கொள்கின்றனர்.

ஒருபுறம் பிட்காயின் முதலீட்டு சாதனமாக மாற, மற்றொரு புறம் இதனை திருடவும் செய்கின்றனர். மெய்நிகர் பணப்பையிலிருந்து பிட்காயின் திருட்டு அதிகமாகிக் கொண்டே போகிறது. எந்த சட்டத்துக்கும் கட்டுப்படாத பிட்காயினை வைத்திருப்பவர்கள், அதை இழந்தால் சட்டரீதியான நிவாரணம் பெற முடியாமல் தவிக்கின்றனர்.

பிட்காயின் சட்டவிரோத நடவடிக்கை களுக்கும் பயன்படுவதாக அமெரிக்க காவல் துறை கண்டுபிடித்துள்ளது. சில்க் ரோட் என்ற இணையதளம் மூலம் சட்டவிரோத வியாபாரம் செய்த ஒரு நிறுவனத்தில் நடந்த சோதனையில் அவர்கள் 26 ஆயிரம் பிட்காயின்களை வைத்திருப்பது தெரியவந்தது. இதே போன்று மற்றொரு மெய்நிகர் பணம் 2006ல் உருவாக்கப்பட்டு பல சட்ட விரோத செயல்களுக்கு பயன்படுத்தப்பட்டதை அமெரிக்க அரசு கண்டுபிடித்து அழித்தது. இதனால்தான் இந்த மெய்நிகர் பணமான பிட்காயினை பயன்படுத்த வேண்டாம் என்று பல நாடுகள் கூறுகின்றன.

இந்தியாவில்?

இந்தியாவில் பிட்காயினை சில வியாபாரிகள் பயன்படுத்த தொடங்கியுள்ளதாக தெரிகிறது. 

ஆனால், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி இது தொடர்பாக எந்த ஒரு அறிக்கையும் வெளியிடவில்லை.

அடுத்த வாரம் பெங்களூருவில் நடை பெறவுள்ள மாநாட்டில் ரிசர்வ் வங்கி, பாரத ஸ்டேட் வங்கி போன்ற வங்கிகளின் அதிகாரிகள் கலந்துகொள்ளலாம் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இதில் இந்தியாவில் எந்த அளவுக்கு பிட்காயின் ஊடுருவியுள்ளது, அதனை ஒழுங்கு படுத்த வங்கித் துறை என்ன செய்யவுள்ளது என்பது குறித்து தெரிய வரலாம். 

Beyond 2013 : Obstacles Can't Stop you

Beyond 2013 : Obstacles Can't Stop you

The Spirit of Dr A P J Abdul Kalam :Failure will never overtake me if my definition to succeed is strong enough”

“Failure will never overtake me if my definition to succeed is strong enough” 

              ― A.P.J. Abdul Kalam

Despite the disapproval of Union Cabinet, Prime Minister Indira Gandhi allotted secret funds for these aerospace projects through her discretionary powers under Kalam's directorship.

 Kalam played an integral role convincing the Union Cabinet to conceal the true nature of these classified aerospace projects.

Kalam's writings

• India 2020: A Vision for the New Millennium by A. P. J Abdul Kalam, Y. S. Rajan; New York, 1998.